商業(yè)銀行不良資產研究——基于中國銀行業(yè)的視角.pdf

1、隨著我國經濟金融體制改革的不斷推進，商業(yè)銀行經營管理中的諸多問題日益凸顯，而不良資產問題尤其應引起我們的高度重視。由于日益沉淀的巨額不良資產急劇降低了商業(yè)銀行的盈利水平，使國有銀行的資本金嚴重不足，使我國商業(yè)銀行的資信受到嚴重沖擊。同時，從整個金融體系看，巨額銀行不良資產直接危害金融系統(tǒng)的安全，使金融機構的經營風險急劇上升，降低了安全性、凝固了流動性、喪失了盈利性，對金融系統(tǒng)的穩(wěn)定運行和發(fā)展產生強烈沖擊。為此，面對沉淀數(shù)額巨大的不良資產

2、存量，國家先后采取了成立政策性銀行承擔政策性業(yè)務、發(fā)行國債補充國有商業(yè)銀行資本金、成立資產管理公司剝離銀行不良資產、推進商業(yè)銀行的股份制改造等諸多措施進行治理，以期不良資產問題能得到較好的解決。應該說，在政府的大力扶持下，不良資產的治理產生了顯著成效，但仍主要表現(xiàn)為在政府大力扶持下的短期效應。從近年來我國經濟發(fā)展和銀行業(yè)運營情況看，隨著經濟的起落，商業(yè)銀行的新增不良資產仍在大量產生，國有銀行剝離后不良資產反彈的壓力依然巨大，不良貸款率距

3、國際先進銀行仍有較大差距。隨著WTO的加入和人民幣業(yè)務的放開，我國商業(yè)銀行正面臨前所未有的競爭和挑戰(zhàn)，不良資產問題已成為我國銀行業(yè)發(fā)展不得不逾越的門檻，其治理與防范更是時不我待。同時，商業(yè)銀行的不良資產問題，也隨著自身經營管理體制的變革和國家治理舉措的不斷推出而形成了一個演變過程，現(xiàn)階段更是呈現(xiàn)出不斷變化的新特征。基于此，探索我國商業(yè)銀行不良資產的演進過程，分析各階段不良資產的深層次成因，借鑒國外不良資產處置模式的成功經驗，據(jù)此提出經濟

4、轉軌時期不良資產的綜合防治策略，具有重要的理論和現(xiàn)實意義。
　　 本文共分八章，主要內容如下：
　　 第一章，導論部分。提出問題，闡明研究目的及意義；綜述國內外的相關研究文獻；介紹本文的研究方法和研究框架；指出本文的主要創(chuàng)新點及不足之處。
　　 第二章，不良資產相關理論。對商業(yè)銀行不良資產的概念進行界定，并比較相關概念的異同，介紹當前國際和國內不良資產的分類方法；對不良資產的相關理論進行闡釋。
　　 第三

5、章，分析我國國有商業(yè)銀行不良資產的現(xiàn)狀及演進特征。首先，從不良資產的總量、行業(yè)分布、區(qū)域分布等方面，運用詳實的數(shù)據(jù)，引入因素分析法總結我國商業(yè)銀行不良資產的現(xiàn)狀特征；其次，從我國商業(yè)銀行不良資產的發(fā)展變化分析其演進特征；最后，分析不良資產對銀行和宏觀經濟的不良影響。
　　 第四章，不良資產的成因分析。從理論成因、制度成因、主體成因等方面剖析不良資產產生的原因，其中既有與國外銀行不良資產相似的理論成因，又有由于我國具體國情而導致不

6、良資產產生的特殊原因。
　　 第五章，總結國外銀行業(yè)處置不良資產的經驗教訓。從美國模式、日本模式和泰國模式分析各國處置不良資產的情況，并從中總結相關經驗和啟示。
　　 第六章，中國轉型期不良資產的存量處置策略和處置方式分析。通過對我國政策性銀行的成立、發(fā)行2700億特別國債、成立金融資產管理公司、國家外匯儲備注資等不良資產處置策略的分析，評價我國不良資產的存量處置策略。通過對債轉股、資產證券化等不良資產處置方式的分析，探

7、討我國不良資產具體處置方式的創(chuàng)新。
　　 第七章，研究中國轉型期不良資產的增量防治策略。從完善銀行治理、解決體制和機制的問題入手，到完善信貸管理流程和風險管理技術，建立銀行信貸管理相配套的激勵約束機制，推進不良資產集中處置機制等多方面為商業(yè)銀行不良資產的增量防治提供決策參考依據(jù)。
　　 第八章，總結本文的研究結論，指出需要進一步研究的問題。
　　 本文的主要創(chuàng)新點如下：
　　 一是引進因素分析法，將商業(yè)銀

8、行的不良貸款率指標分解為不良貸款余額和貸款規(guī)模兩個因子，對近年來我國國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行不良貸款率的下降情況進行因素分析和對比分析。分析結果顯示，近年來我國國有商業(yè)銀行和股份制銀行不良貸款率的下降，作用因素有所不同。一方面，導致2006年我國國有商業(yè)銀行不良貸款率下降的主要貢獻因素并非商業(yè)銀行自身資產質量的有效提高，而有85.35％源于貸款規(guī)模的擴張；2005年不良貸款率下降的主要貢獻因素則是由于政策性剝離引致的不良貸款余額的大

9、幅下降。另一方面，2005年股份制銀行不良貸款率的下降完全是貸款規(guī)模增長的貢獻，而2006年股份制銀行的資產質量則得到了較大改觀。由此提示我們，對現(xiàn)階段我國商業(yè)銀行不良資產的真實狀況和潛在風險必須正確看待，對不良貸款率的未來變化趨勢也應持續(xù)觀察。
　　 二是通過對某全國性商業(yè)銀行2006年末信貸資產的行業(yè)風險分布和區(qū)域風險分布的例證分析，從不同維度進行我國商業(yè)銀行不良資產的現(xiàn)狀分析和特征總結，指出我國主要商業(yè)銀行在行業(yè)投向上看，

10、呈現(xiàn)出總體控制能力不強、統(tǒng)籌能力欠缺的態(tài)勢，政策風險不容忽視；在區(qū)域分布上的控制力度較為薄弱，貸款新增投放仍存在各地各自為政的狀況，且貸款投資主要集中在中度風險區(qū)域。
　　 三是以一家全國性大型銀行某中心城市機構不良貸款演進過程為案例進行時間序列分析。從該機構公司類貸款級次變化切入，對該機構2003年以來不同年度的不良貸款級次變化、行業(yè)分布變化等方面進行縱向比對，并通過借鑒施華強1994年至2003年間國有商業(yè)銀行不良貸款的相關

11、數(shù)據(jù)，得出我國商業(yè)銀行1994年以來不良資產的演進特征：剔除政策性剝離因素，自2002年開始我國商業(yè)銀行才因為自身信貸管理水平的提高而致使不良貸款率呈下降態(tài)勢，但其中仍有商業(yè)銀行貸款規(guī)模擴張、五級分類偏離度等多種因素影響我國商業(yè)銀行不良貸款狀況的真實反映。
　　 四是在分析商業(yè)銀行不良資產理論成因的基礎上，結合我國實際，從經濟金融基礎環(huán)境、市場發(fā)展環(huán)境和金融法律生態(tài)環(huán)境三部分分析我國商業(yè)銀行不良資產的外部成因；從銀行治理不健全、

12、激勵約束機制不完善、信貸管理水平落后分析我國商業(yè)銀行不良資產的主體成因。通過分析信達管理公司的案例研究報告，得出啟示：在存量不良貸款的成因分析中，應結合政府化解不良貸款的措施評價；在增量不良貸款的分析中，應結合商業(yè)銀行的信貸風險管理演進實踐。
　　 五是通過對我國商業(yè)銀行不良資產存量處置措施評價和對美國、日本、泰國等國處置不良資產經驗教訓的借鑒分析，指出不良資產增量防治的重心在于不良貸款形成機制的治理。從完善銀行治理，解決體制和

13、機制的問題入手，到完善信貸管理流程和風險管理技術，建立與銀行信貸管理相配套的全方位激勵約束機制，推進不良資產集中處置機制等多方面建立和完善商業(yè)銀行不良資產的防治體系和機制，為不良資產的增量防治提供決策參考。
　　 論文尚待完善之處。
　　 一是盡管本文采用了因素分析、趨勢分析、比較分析和案例分析等方法研究我國商業(yè)銀行的不良資產問題，但本文未能采用大樣本數(shù)據(jù)庫并運用相應的變量進行表達并將其模型化，量化分析較為欠缺，尚待加強