私募股權基金各模式下的稅收政策及稅收優(yōu)惠

1、私募股權基金各模式下的稅收政策及稅收優(yōu)惠私募股權基金各模式下的稅收政策及稅收優(yōu)惠(一)公司制私募股權投資機構的稅法規(guī)定公司制私募股權投資機構的稅法規(guī)定公司制企業(yè)收益所得主要是資本收益，因此，調節(jié)私募股權投資機構收益的稅種主要是所得稅。除了所得稅外，私募股權投資企業(yè)要對其從事的管理、咨詢服務業(yè)務還要繳納營業(yè)稅、城建稅和教育附加費，另外還要繳納一定的印花稅。1.對于私募投資基金層面的稅收對于公司型基金，基金從被投資企業(yè)獲得的收入因性質不同而

2、稅率不同。對私募股權投資機構從被投資企業(yè)獲得的股息、紅利等權益性投資根據(jù)我國《企業(yè)所得稅法》第26條款規(guī)定，不需繳納企業(yè)所得稅而對于私募基金退出時轉讓股權的收益，則并入基金的應納稅所得，繳納企業(yè)所得稅。2.對于私募基金投資人層面的稅收我國公司型基金中個人投資者從公司基金獲得的收益，依據(jù)《個人所得稅法》第2、3條規(guī)定，按20%的比例稅率繳納個人所得稅。而對于公司型基金中機構投資者，則視其所得稅率分別處理：若機構投資者所得稅率低于或等于基金

3、稅率，則不需納稅若機構投資者稅率高于基金稅率，則需補繳所得稅。3.稅收優(yōu)惠在稅收優(yōu)惠上，根據(jù)《企業(yè)所得稅法》第31條及《企業(yè)所得稅法實施條例》第97條的規(guī)定，采取股權投資方式投資于未上市中小高新技術企業(yè)，可按該創(chuàng)投企業(yè)對中小高新技術企業(yè)投資額的70%，在股權持有滿兩年的當年抵扣其應納稅所得額當年不足抵扣的，可以在以后納稅年度結轉抵扣。公司型在基金層面和投資者層面均需就同一筆所得繳納所得稅，所以存在明顯的重復征稅。(二)有限合伙制的私募股

4、權機構的稅法規(guī)定有限合伙制的私募股權機構的稅法規(guī)定有限合伙制基金是指由普通合伙人和有限合伙人組成的合伙制基金。普通合伙人對合伙債務承擔無限連帶責任，具體負責合伙企業(yè)的日常經營與管理。而有限合伙人則以其出資額為限對合伙債務承擔有限責任，不參與合伙企業(yè)的經營與管理。1.對合伙型基金層面的稅收在國家層面，事實上公司制股權基金優(yōu)惠難落實、合伙制股權基金又無優(yōu)惠，而包括北京、上海、天津、深圳等地方政府，卻紛紛出臺了各自的優(yōu)惠政策。這些優(yōu)惠政策，主

5、要集中在幾個方面。1.對于新設立的私募股權基金，根據(jù)其注冊資本的規(guī)模，給予一次性資金獎勵。2.關于股權投資基金管理企業(yè)因業(yè)務發(fā)展需要新購置辦公用房等，給予購置補貼。同時免征契稅，并免征房產稅三年。3.明確對個人按20%征收個人所得稅，認定私募股權投資基金為金融創(chuàng)新機構，享受相關財稅優(yōu)惠，包括高管個人所得稅返還和辦公場所補貼等，對于合伙制股權基金的普通合伙人，以無形資產和不動產投資入股的參與利潤分配和股權轉讓行為不征收營業(yè)稅。對符合條件的