銀行理財產品介紹

1、銀行理財產品介紹金融市場部,,目 錄,農行理財產品介紹,2010年理財市場概況,,第三部分,安心快線產品介紹,2010年央行貨幣政策將繼續(xù)“明松暗緊”，準備金率上調了1.5個百分點，主要目的是收緊流動性。雖然一季度貸款處于平穩(wěn)增長的范疇，但外匯占款的大量增加表明熱錢流入還是較為明顯，因此央行政策的針對性比較明確，也有預防通脹的考慮。偏緊的貨幣政策背景下，信托融資的需求將有增無減，但監(jiān)管部門也將更加關注。銀行間市場資金較為充裕，使得債

2、券品種的收益率并沒有上升。,國內貨幣政策,2010年理財市場概況,銀行理財監(jiān)管文件,隨著商業(yè)銀行理財產品市場的快速發(fā)展，銀監(jiān)會等相關監(jiān)管機構根據市場形勢，先后出臺了多套文件辦法。2009年末和2010年初針對信貸類理財產品先后發(fā)布3個通知,加大了對信貸資產轉讓的監(jiān)管力度。,2010年理財市場概況,2010年理財市場概況,銀行理財市場,2010年到目前為止，各家商業(yè)銀行共發(fā)行理財產品2977款，其中交通銀行發(fā)行484款，位居第一，我行共

3、發(fā)售了100款理財產品市場排名第九，四大行排名第三。,數據來源：wind,銀行理財市場,商業(yè)銀行理財產品從誕生之初的以外資行開發(fā)設計的外幣產品為主，逐步走向自主研發(fā)，人民幣理財產品無論發(fā)行期數還是占比都大幅提高，外幣產品在經歷2007-2008年的金融危機后，發(fā)行量有所下降。今年到目前為止，人民幣產品發(fā)售占比為82.81%。,2010年理財市場概況,銀行理財市場,銀行理財產品投資結構與金融市場走勢高度一致，2007年前后國內股市走牛，使

4、得股票類產品興旺一時，此后的金融危機則使得投資于股票，商品、匯率等的高風險產品發(fā)行量趨于下降，固定收益和信貸類產品則高速增長，特別是后危機時代的低息環(huán)境為信貸類理財發(fā)展創(chuàng)造了有利條件。今年以來，投資品種以固定收益品種為主，其中債券和利率品種占比為49%，信貸資產及票據產品占比為29.81%，固定收益類品種共計占比為78.81%。,2010年理財市場概況,銀行理財市場,銀行理財產品期限結構總體依然呈短期化趨勢，特別是在資產池型產品日漸占據

5、市場主導地位后；這與金融危機后投資者風險偏好趨于保守，債市收益率處于低谷的市場環(huán)境相適應；至今為止，今年度1個月及以內的產品占到總量的30.12%；1至3個月的占比為25.96%。,2010年理財市場概況,銀行理財市場,隨著投資者對理財產品的了解不斷加深，以及監(jiān)管部門對理財產品風險管理和信息披露的要求不斷提高，商業(yè)銀行理財產品逐步由起步階段的保本型向非保本型轉化，2009年保本型產品的占比由2004年的79%下降至38%，降幅達41

6、個百分點。今年到目前為止，非保本產品占比為48.13%，與去年同期的49.1%基本持平。其中工商銀行、民生銀行為非保本產品的主要發(fā)行機構；交通銀行、上海銀行、中國銀行為保本產品的主要發(fā)行機構。我行今年3月份行辦會明確了理財產品向非保本轉型的指導方針，為配合全行策略，我部將原“本利豐·安心得利”系列產品調整為“本利豐”和“安心得利”兩個系列，并研發(fā)了“安心快線”系列產品，其中“本利豐”產品為保證收益產品，其余兩個系列產品

7、為非保本浮動收益產品。,數據來源：wind,2010年理財市場概況,2010年理財市場概況,農行理財產品介紹,穩(wěn)健產品類,農行理財產品總體上以低及中低風險的穩(wěn)健產品為主，也兼顧有部分中高風險-高收益產品；資金投向較為多樣化，且以組合投資為主（資產池，組合投資以信貸資產和債券為主）；產品期限覆蓋從7天到1年的各期限品種，主要為6個月及以內的中短期品種,農行理財產品介紹,收益產品類,本利豐理財產品介紹,,本利豐本外幣理財產品全部為保本保證收

8、益（浮動收益）產品，產品安全性很高，適合包括保守、穩(wěn)健、進取等在內的各類投資者；本利豐本外幣理財產品全部由我行（金融市場部）擔任全權投資管理人，不委托其他外部機構進行投資運做;該系列產品的收益水平適度高于同期存款水平。,本利豐理財產品介紹,主要產品,本利豐人民幣產品報價,是在普通存款的基礎上，通過與匯率、利率、商品價格、股票指數或 信用體的信用狀況等國際金融市場指標掛鉤，從而使投資者在承受一定風險的基礎上獲得較高收益。

9、匯利豐結構存款產品，募集幣種包括人民幣、港幣、美元、歐元、澳元及其他幣種；匯利豐結構存款產品，一般為保本浮動收益類產品。收益要根據掛鉤標在產品存續(xù)期內的變化情況而定；匯利豐結構存款產品，適合于有一定投資經驗和風險承受能力的客戶，最好對掛鉤標的有獨立研判能力。,匯利豐結構存款,匯利豐理財產品介紹,安心得利系列理財產品介紹,安心得利系列是我行首個以資產池方式進行運做管理的固定收益類理財產品。具有安全性高的特點，適合于謹慎、穩(wěn)健、

10、進取、激進和無投資經驗在內的所有投資者；該系列產品的發(fā)售規(guī)模占我行全部理財產品發(fā)售規(guī)模的85%及以上。安心得利系列產品全部由我行（金融市場部）擔任全權投資管理人，不委托其他外部機構進行投資運做;自該系列產品推出以來，產品全部實現或超過了預期收益率。中國農業(yè)銀行“金鑰匙·人民幣理財“安心得利”穩(wěn)健系列第三期產品獲“最佳人民幣理財產品”獎； “金鑰匙·本利豐”人民幣理財“安心得利”系列榮獲理財周報評選的“20

11、09年度最佳營銷創(chuàng)新理財系列產品獎”。,安心得利系列理財產品介紹,安心得利系列人民幣零售制式產品，主要有14天、 28天、2個月、3個月、6個月、9個月、1年等固定期限品種； 安心得利系列人民幣對公定制產品，是針對重點、大型對公客戶，進行專門的客戶需求分析和產品方案設計的個性化安心得利理財產品。定制產品結構既有固定期限的簡單結構，也有含開放權、提前贖回權的復雜結構。如每季季末對客戶開放，開放期內客戶可繼續(xù)認購、全部或部分贖回等；

12、 安心得利系列人民幣對公定制產品，在零售產品的基礎上，根據對公客戶的特定需求，在產品期限、產品結構、投資標的等更豐富和靈活，產品報價一般也更具競爭力。,安心得利系列人民幣零售制式（含貴賓專享）產品報價,安心得利系列理財產品介紹,安心快線系列理財產品介紹,安心快線系列是我行首個超短期開放式理財產品，產品安全性高，適用謹慎、穩(wěn)健、進取和激進型的投資者； 該系列產品主要投資國債、金融債、高信用等級信用資產及貨幣市場資產等，由我部擔

13、任投資管理人，全權進行產品的投資運做管理； 該系列產品主要為1個月以內（7天、14天、21天）的短期限品種，客戶可根據資金管理的需要進行申購贖回，適合具有現金管理、流動性管理需求的對公及個人客戶。,安心快線系列產品報價,安心快線系列理財產品介紹,進取增盈系列理財產品介紹,進取增盈系列主要投資于信用級別中等及以上的信用類資產，包括信托貸款、短期融資券、中期票據、企業(yè)債等資產，信用級別主要為AA+及以上； 其中信托貸款投向須為我

14、行總行或一級分行的直管客戶或AA級以上客戶； 該系列產品期限一般為半年及以上，銀行不承擔保本責任，但會對信托貸款進行相應管理和帳戶監(jiān)管，投資者主要承擔信用風險。,進取增盈系列產品報價,進取增盈系列理財產品介紹,權益類產品 QDII系列,其他系列產品,權益類理財產品,▲ 新股申購類理財產品 ▲ 證券投資類理財產品 ▲ 結構化證券投資類理財產品 ▲ 股權（受益權）類理財

15、產品,權益類理財產品,▲ 權益類理財產品一般銀行不承擔保本責任，除利用投資技術實現保本的產品外風險分類為中等及以上風險，適合風險承受能力較高的投資者;投資起點高于一般理財產品，適合向高端客戶推薦 ▲ 適宜對象：適合風險承受能力較高、追求較高收益的投資人。,境外寶QDII,▲代客境外理財業(yè)務（QDII——Qualified Domestic Institutional Investor），即合格境內機構投資者，指的是在一國境內設立，

16、經該國有關部門批準在境內募集資金，以資產組合方式在境外進行規(guī)定的金融產品投資的機構投資者?！　　?006年4月，人民銀行發(fā)布了《關于調整外匯管理政策的〈五號公告〉》，銀行、基金公司和保險機構成為首批實際意義的“合格境內機構投資者”。2006年6月，銀監(jiān)會發(fā)布《關于商業(yè)銀行開展代客境外理財業(yè)務有關問題的通知》，工行、中行和東亞銀行率先獲批 ?！　　藭r銀行系QDII產品受制于“不直接投資于股票及其結構性產品、商品類衍生產品，以及BBB

17、級以下證券”的規(guī)定，主要以具有固定收益性質的債券、票據和結構性產品等被動性投資為主。　　▲2007年5月11日，銀監(jiān)會發(fā)布《關于調整商業(yè)銀行代客境外理財業(yè)務境外投資范圍的通知》，允許銀行QDII產品部分直接投資境外股票市場 ，但不得直接投資于商品類衍生產品，對沖基金以及國際公認評級機構評級BBB級以下的證券。,代客境外理財（QDII）,,安心快線產品研發(fā)動因,安心快線產品特點,客戶收益及關鍵點提示,我行收益及考核,同類產品對比及我行產

18、品亮點,,安心快線產品研發(fā)動因,安心快線產品特點,客戶收益及關鍵點提示,我行收益及考核,同類產品對比及我行產品亮點,為什么要推出開放式產品？,開放式產品是目前市場上發(fā)售規(guī)模最大的品種以工行為例，去年工行理財產品共發(fā)售了5萬多億產品，其中開放式產品發(fā)售規(guī)模約為49000億，占比超過95%。開放式產品成本較低，銀行綜合業(yè)務收入較高目前銀行理財短期理財產品大多采用資產池的運作模式，整體資產收益相對穩(wěn)定，產品期限越短，銀行提供的收益

19、率越低，降低了成本，因此可以獲得更高的業(yè)務收入。開放式產品可以作為調節(jié)存款的有效工具據部分分行介紹，一些地區(qū)工行的存款在月末、季末等時點突增，主要就來自開放式產品，部分客戶尤其是企業(yè)客戶在這些特殊時點處于賬務處理的需要，也有將理財變成存款的需求，因此工行在特定時點的存款數得到了大量的增長。,開放式產品目標客戶,現金管理類企業(yè)客戶投資于貨幣市場基金的個人客戶具有短期閑置資金的企業(yè)客戶投資于股市的個人客戶機構類客戶,

20、,安心快線產品研發(fā)動因,安心快線產品特點,客戶收益及關鍵點提示,我行收益及考核,同類產品對比及我行產品亮點,,投資品種均為安全性較高的固定收益品種本理財產品資金由投資管理人主要投資于銀行間債券市場國債、金融債、央行票據、回購，AAA 級短融、中期票據、企業(yè)債券，總行和一級分行直管客戶或AAA 級客戶的信托融資計劃、同業(yè)存款、交易所債券、銀行低風險理財產品及其它中高信用品種等?，F金、存款、回購、主權及準主權債30%及以上；中高及以

21、上信用等級信用債0至45%；信托融資項目0至50%。 安心快線產品的風險等級是什么？根據我行風險管理部的評級標準，安心快線系列產品屬于我行風險等級體系中的中低風險等級產品。,安心快線產品有什么特點？,安心快線產品有什么特點？,什么是開放式產品？產品存續(xù)期內支持申購、贖回，客戶按照我行公布的清算價格參與該類產品。什么是復利投資 ？復利投資——當期投資產生的收益計入投資下一投資周期的本金，復利投資，增加投資人理財收益。

22、產品風險狀況是什么樣的 ？ 該系列產品投資于銀行間債券市場，主要面臨的是債券市場價格波動的市場風險及投資品種到期兌付面臨的信用風險。 債券市場相對于其他投資品種，價格波動相對較小，市場風險較低；產品投資品種的信用等級多為國家信用和央企信用，信用類產品均為中高信用等級，信用風險較低；因此，產品面臨的風險相對較低。,,安心快線產品研發(fā)動因,安心快線產品特點,客戶收益及關鍵點提示,我行收益及考核,同類產品對比及我行產品亮點,,安心

23、快線產品有什么特點？,目前7天存款收益為1.35%，同業(yè)同類產品年化預期收益在1.40%至1.80%之間。市場上該類產品規(guī)模最大的為工行的靈通快線產品，該產品年化預期收益率為1.62%。本次發(fā)售的產品預期收益率為1.75%，各投資周期收益率基本保持穩(wěn)定，隨著投資時間的增加客戶收益，從收益角度看該產品具備一定的競爭力。 目前理財市場上發(fā)售該類產品的機構包括工商銀行、招商銀行、中信銀行、中國銀行等，其中工商銀行的靈通

24、快線和中行的七日有約為自動滾動產品，其余產品大部分為7天期限的固定期限產品。我行推出的7天開放產品可以實現客戶資金的自動再投資。,安心快線的收益率是多少？,產品類型：非保本浮動收益投資幣種：人民幣 發(fā)售規(guī)模：30億 產品期限：5年投資周期：7天預期收益率：1.75%/年，封閉期收益率1.95%發(fā)售對象：零售、對公客戶風險等級：中低起點金額：個人5萬；對公100萬

25、,安心快線產品要素,,,產品清算日價格保留六位小數，份額保留四位小數6月14日至6月21日為開放期 客戶B在6月20日申購100,000元人民幣，6月21日清算價格為1.000710，則B客戶申購份額=100,000÷1.000710=99,929.0504 投資1個投資周期后， 扣除費用后本投資周期實現年化收益率1.75%,6月28日的產品清算日價格為1.001046，

26、 B客戶本息和=99,929.0504×1.001046=100,033.58元,安心快線情景分析,1個投資周期結束時， 客戶實現的年化收益率=[(贖回時清算日價格-申購時清算日價格) ×客戶持有份數÷客戶本金] ÷實際理財天數×365 B客戶實現的年化收益率==[(1.001046-1.000710) ×99,929.0504

27、7;100,000] ÷7×365=1.7508%產品實現的年化收益率基本穩(wěn)定在1.75%左右。,安心快線情景分析,安心快線關鍵時點,,募集期：產品認購的發(fā)售期封閉期：封閉期內不接收申購、贖回。即將發(fā)售產品的封閉期為一周。 投資周期：本產品投資周期7天申請期：每個投資周期的前六天為贖回申請期，前七天為申購申請期清算日：投資周期的最后一天為清算日，處理申購、贖回申請，當日日終系統(tǒng)

28、自動將申購資金上劃至總行，將贖回資金返還至客戶,安心快線關鍵時點,,申購、贖回說明,申購：產品存續(xù)期內，客戶申購以金額為單位，根據清算價格，購買一定份數的產品。贖回：產品存續(xù)期內，客戶贖回以份額為單位，根據清算價格和客戶贖回的份數，支付給客戶贖回金額。份數：金額與清算價格的比值，客戶持有份數在客戶購買產品時確定?？蛻舻焦衽_進行贖回時，柜員可以在系統(tǒng)中查到。,安心快線情景分析,每日開放產品要素,產品類型：非保本浮動收益投資幣種

29、：人民幣 發(fā)售規(guī)模：100億 產品期限：5年投資周期：1天預期收益率：1.50%/年，封閉期收益率為1.75%發(fā)售對象：零售、對公客戶風險等級：中低起點金額：個人5萬；對公100萬,每日開放產品特點,封閉期。每日開放產品將設置六天的產品封閉期，封閉期內不接收申購、贖回。封閉期為6月11日至6月16日。開放期。封閉期結束后，每個工作日接受申購、贖回；節(jié)假日前一日只

30、接受贖回、不接受申購。 申購生效日。產品存續(xù)期內，每個工作日的申購于當日日終生效。申購起息日。產品存續(xù)期內，每個開放期的申購于下一個工作日起息。贖回生效日。產品存續(xù)期內，每個工作日的贖回于當天日終生效。每天開放時段。開放期的上午9：00至14：30。,巨額贖回。開放期贖回總金額超過上一投資周期產品余額的15%，為巨額贖回。產品發(fā)售初期，余額在100億以下時，暫不設置巨額贖回上限。銀行有權利根據市場變化及運作情況對巨額

31、贖回比例的設置進行調整。當產品出現巨額贖回時，銀行有權根據本產品當時的資產狀況決定繼續(xù)開放贖回或者停止贖回，并對已在系統(tǒng)中申請贖回的資金決定接受全部贖回、部分贖回或拒絕贖回。贖回操作采用先到先得的方式，一旦達到巨額贖回，總行將暫停贖回；暫停后，如果有新的申購資金進入，則總行將重新開放贖回，否則，該投資周期內不再接受贖回。因此，如果客戶明確了資金使用的日期，我們建議客戶提早到銀行進行贖回操作。,開放產品特別提示,,安心快線產品研發(fā)

32、動因,安心快線產品特點,客戶收益及關鍵點提示,我行收益及考核,同類產品對比及我行產品亮點,安心快線關鍵時點,募集期：截至募集結束日，客戶資金凍結在分行賬戶上，計入存款;結束日日終批量資金上劃總行，不計存款起息日：資金已上劃總行贖回申請期：資金在總行清算日：當日日終資金下劃至客戶賬戶，計入存款，當日客戶資金計理財收益清算日次日：資金在客戶賬戶，且可自由支配，若客戶不做操作，計入分行存款,關鍵時點與存款考核,分行管理費收入,

33、7天利滾利產品，每7天下劃一次管理費收入，管理費通過集中版銷售系統(tǒng)下劃。分行管理費收入以該投資周期的分行產品余額基數，乘以管理費率，乘以實際天數，再除以365。對分行來說，相當于每周發(fā)售了一款7天的產品，產品到期時總行下劃管理費?？傂袑⒂诿總€投資周期的最后一個工作日下劃管理費。,分行管理費率為年化 0.5%,,安心快線產品研發(fā)動因,安心快線產品特點,客戶收益及關鍵點提示,我行收益及考核,同類產品對比及我行產品亮點,同業(yè)開放式產品

34、對比,,收益率,工行、建行產品為全國發(fā)售產品；我行產品將于5月底全國發(fā)售，目前是在北京、天津、廣東試點發(fā)售；中行產品在浙江、上海地區(qū)發(fā)售。,同業(yè)開放式產品對比,,清算速度,我行產品為贖回日日終到賬，我行產品的清算日早于市場其他產品，以7天產品為例，1號起息的產品，我行清算日為7號，而其他的清算日為8號；無固定期限產品T+0當日是否有收益？此外我行7天產品清算日早于其余各行。例：7天滾動產品，1號起息，其他行贖回資金到賬日為8

35、號日間，我行贖回資金到賬日為7號日終。,安心快線亮點綜述,復利投資（當期收益計入下期本金）收益穩(wěn)定（清算價格隨時間的增加而穩(wěn)步增長）安全性高（從配置角度該產品的安全性高于安心得利）清算速度快（提前一天下劃本金、收益）產品規(guī)模大（每天開放的產品規(guī)模100億，如果迅速達到上限，我部將向行領導申請，擴大產品規(guī)模）,安心快線產品已于4月22日開始試點發(fā)售，試點產品為7天利滾利產品，年化預期收益率為1.70%，試點地區(qū)為北京、天津

36、和廣東，到目前為止產品運行正常，系統(tǒng)支持和業(yè)務流程均未出現問題。隨著產品運作的逐步成熟，總行擬于6月初推出面向全國各地發(fā)售的開放式產品，首先推出的為安心快線7天開放式產品。預期收益率為1.75%，高于試點產品，.兩期產品分別于6月8日和6月11日成立，產品規(guī)模各30億。此外，若系統(tǒng)、人員等各方面因素具備，總行擬同步推出面向全國各地發(fā)售的每天開放式產品，預期收益率為1.50%，產品于6月4日開始發(fā)售，6月11日成立，發(fā)售規(guī)模上限1

37、00億。,近期工作計劃,附：金融市場部部門情況,目前金融市場部共有員工191人，其中總經理1人，副總經理5人，處長10人，副處長16人；35歲以下員工145人，占75.9%。,現有本科以上學歷員工148人，占77.5%，碩士97人，占50.8%，博士10人 。目前已有36人次通過注冊金融分析師、注冊會計師、金融風險管理師和金融理財師等專業(yè)資格證書考試。預計今后每年將有30-50人次參加各類資格培訓和資格考試，及在職學歷教育。,附：金