基于投資者保護的外部審計治理效應研究.pdf

1、分類號： 分類號：學校代碼： 學校代碼： 10139 學 號： 號： 20141310061 密 級： 公 開 碩 士 學 位 論 文 類 別： 別：全日制碩士研究生 全日制碩士研究生 中 文 題 目： 目：基于投資者保護的外部審計治理效應研究 基于投資者保護的外部審計治理效應研究 英 文 題 目： 目：The Research on the Effec

2、t of External Audit Governance based on Investor Protection 學 科 門 類： 類：管理學 管理學 學 科 名 稱： 稱：會計學 會計學 研 究 方 向： 向：審計理論與實務 審計理論與實務

3、 研 究 生： 生：付學超 付學超 指 導 教 師： 師：郭艷萍 郭艷萍教授 教授 二 ○ 一 七 年 六 月 二 ○ 一 七 年 六 月 摘 要 隨著國民經濟不斷增速發(fā)展， 經濟結構日趨優(yōu)化， 作為市場經濟重要組成部分的資本市場， 向著多層次多方位的方向邁進。 資本市場的良好

4、有序發(fā)展為我國經濟快速發(fā)展奠定了重要基礎。 而資本市場又是以投資者為核心的。 如何切實維護好廣大投資者的根本利益，是一件關乎國計民生的大事。近年來，在資本市場快速發(fā)展的背后， 是上市公司內幕交易、 操縱股價及披露虛假信息等的一系列破壞市場穩(wěn)定的惡性行為的發(fā)生。 這些行為不僅破壞了我國資本市場正常有序的運行程序， 更重要的是給廣大投資者帶來無法彌補的損失。 如何切實有效地保護我國投資者的切身利益已然成為大眾關注的焦點。 對代理理論進行研究

5、發(fā)現(xiàn)， 外部審計作為現(xiàn)代公司治理機制所不可或缺的組成部分， 其在降低代理成本和緩解利益沖突方面發(fā)揮著重要的治理和監(jiān)督作用， 而這種監(jiān)督治理作用在很大程度上對投資者的知情權、 參與權和獲利權進行了保障， 最終起到保護投資者利益的作用。本文通過實證研究， 以投資者保護為視角， 探索外部審計治理在投資者保護方面所發(fā)揮的效應。 本文選取 2012-2015 年滬深兩市 A 股上市公司的數據進行實證分析， 分別選取類代理成本和公司績效作為投資者保

6、護的替代變量， 選擇審計意見類型和審計質量作為外部審計治理的替代變量，同時選取公司規(guī)模、資產負債率、公司成長性作為控制變量， 通過描述性統(tǒng)計分析、 各變量之間的相關性分析和多元回歸分析等方法的運用，實證研究基于投資者保護的外部審計治理效應。研究發(fā)現(xiàn)，外部審計治理與代理成本呈現(xiàn)顯著負相關關系，與公司績效呈現(xiàn)顯著正相關關系，從而驗證了本文提出的假設，外部審計治理在投資者保護方面發(fā)揮了積極效應。最后， 本文基于實證研究的結論， 主要從提高獨立